Les 5 erreurs patrimoniales
les plus coûteuses

C'est l'erreur la plus répandue que nous observons chez Altius depuis 25 ans. La majorité des épargnants français concentrent l'essentiel de leur patrimoine financier en assurance-vie fonds euros — un réflexe compréhensible, mais qui peut coûter très cher sur le long terme.

En 2024, le rendement moyen des fonds euros s'établit autour de 2,5 %, à peine supérieur à l'inflation. Sur 20 ans, un capital de 500 000 € placé uniquement en fonds euros génère environ 640 000 €. Le même capital, diversifié intelligemment entre actions, immobilier, obligations et private equity, aurait pu atteindre 900 000 à 1 100 000 € — soit un manque à gagner de 260 000 à 460 000 €.

La fiscalité française est l'une des plus complexes au monde. Chaque année, nous constatons que nos clients auraient pu économiser entre 5 000 et 50 000 € d'impôts s'ils avaient anticipé. L'optimisation fiscale n'est pas de l'évasion — c'est l'utilisation intelligente des dispositifs légaux mis en place par le législateur.

L'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) touche les patrimoines immobiliers nets supérieurs à 1,3 million d'euros. Pourtant, de nombreux contribuables ignorent les mécanismes de réduction : le démembrement de propriété, l'investissement via des SCI à l'IS, ou encore les dispositifs de défiscalisation immobilière comme le Denormandie ou le Malraux.

Le PER (Plan d'Épargne Retraite) reste sous-utilisé malgré son avantage fiscal majeur : les versements sont déductibles du revenu imposable. Pour un contribuable dans la tranche à 41 %, chaque 10 000 € versé sur un PER représente 4 100 € d'économie d'impôt immédiate.

Les droits de succession en France figurent parmi les plus élevés d'Europe. En ligne directe, après l'abattement de 100 000 € par parent et par enfant, le barème progresse rapidement jusqu'à 45 % au-delà de 1 805 677 €. Sans anticipation, vos héritiers peuvent être contraints de vendre des biens dans l'urgence pour régler la facture fiscale.

Le démembrement de propriété est un outil puissant mais méconnu. En donnant la nue-propriété de votre résidence principale ou de placements financiers à vos enfants tout en conservant l'usufruit, vous transmettez votre patrimoine avec une décote fiscale significative — de 30 % à 60 % selon votre âge — tout en conservant les revenus ou l'usage du bien.

La donation-partage, quant à elle, permet de transmettre jusqu'à 100 000 € par enfant tous les 15 ans en franchise totale d'impôt. Un couple avec 2 enfants peut ainsi transmettre 400 000 € sans aucun droit de succession — à condition de s'y prendre suffisamment tôt.

La prévoyance est le parent pauvre de la gestion de patrimoine. Pourtant, un accident de la vie — décès prématuré, invalidité, maladie longue — peut anéantir en quelques mois ce qu'une famille a construit en plusieurs décennies. Nous voyons régulièrement des situations dramatiques qui auraient pu être évitées par une couverture adaptée.

Pour un cadre supérieur ou un chef d'entreprise gagnant 150 000 € par an, une invalidité permanente sans couverture adaptée signifie une chute de revenus à 20 000-30 000 € (régime obligatoire seul). Les charges — crédit immobilier, frais de scolarité, train de vie familial — restent, elles, inchangées.

La protection du conjoint survivant est un autre angle mort. Sans disposition testamentaire ou clause bénéficiaire adaptée, le conjoint peut se retrouver en indivision avec les enfants, contraint de négocier l'usage du logement familial ou la gestion des comptes. Le démembrement au profit du conjoint (usufruit universel) ou une clause de préciput dans le contrat de mariage permettent de sécuriser sa situation.

La plupart des Français confient leur patrimoine à leur banquier ou à leur assureur. Or, ces professionnels sont rémunérés par les produits qu'ils vendent — pas par la qualité du conseil qu'ils délivrent. Ce conflit d'intérêts structurel coûte en moyenne 1 à 2 % de rendement par an aux épargnants, selon l'AMF (Autorité des Marchés Financiers).

Un conseiller bancaire qui vous oriente vers un fonds maison facturant 2,5 % de frais de gestion annuels, alors qu'un ETF équivalent en coûte 0,25 %, vous fait perdre 2,25 % par an. Sur un portefeuille de 500 000 €, cela représente 11 250 € de frais évitables chaque année — soit 225 000 € sur 20 ans, sans compter l'effet de capitalisation.

Un conseiller en gestion de patrimoine indépendant (CGPI), rémunéré exclusivement en honoraires, n'a aucun intérêt à privilégier un produit plutôt qu'un autre. Son unique objectif : trouver la solution la plus efficiente pour votre situation. Chez Altius, cette indépendance est le fondement de notre pratique depuis 25 ans.